半夜裡，大野狼先生躡手躡腳地溜進村來，想叼隻小豬仔給他的寶寶嚐嚐鮮。
他輕巧地翻過豬太太家的圍牆，來到豬寶寶的窗下。窗內，豬寶寶呼嚕呼嚕睡得正香。狼先生敏捷地從窗口跳了進去，正準備叼起豬寶寶，卻看到月光下豬寶寶的嘴角掛著一個亮閃閃的微笑。
“喲，這小傢伙，一定是做了什麼美夢。”大灰狼先生自言自語地說，“大概是夢到了什麼好吃的吧。喏，這貪吃的傢伙嘴邊還掛著口水呢。”
大野狼先生突然有些不忍心，他想：算了算了，這次先放過這隻小豬吧。反正離天亮還早著呢，我去叼隻小牛犢也不錯。
大野狼先生便來到了牛大嬸的家。牛寶寶正在他的小床上酣睡。大野狼先生剛想叼起牛寶寶，卻又看到月光下牛寶寶的嘴角也掛著一個亮閃閃的微笑。
「咦，這小傢伙，是不是也做了什麼美夢?」大灰狼先生話音剛落，小床上的牛寶寶忽然揮舞著小手說起夢話來：“快來抓我呀!快來抓我呀!”
「嘿嘿，這調皮的傢伙一定是夢到了白天和小伙伴們一塊兒鬧著玩兒的事。」大野狼先生忍不住笑了笑，他再次覺得有些不忍心。唉，算了算了，也放過這頭小牛吧，反正離天亮還早著呢，我去叼隻小羊羔也不錯。
於是大野狼先生來到了羊大媽的家。羊寶寶乖乖地睡著，正做著一個非常美麗的夢。夢裡，她穿上了一條雪白雪白的公主裙，成了人見人愛的羊羊公主。月光下，羊寶寶彎彎的嘴角掛著一個亮閃閃的微笑。大野狼先生看著
那個微笑，嘆了口氣，放過了羊寶寶。
後來，大野狼先生還去了雞大姐家、鵝夫人家，但最後都是空著手離開的。他累得筋疲力盡，只好收工回家。
家裡，狼寶寶早就進入夢鄉，月光下，狼寶寶的嘴角也掛著了一個亮閃閃的微笑。
狼先生親了親狼寶寶的臉頰，回到自己的臥室。他疲倦地躺了下來，慢慢睡熟了。如果這時候有誰站在狼先生臥室的窗外往裡面看，一定會發現，月光下，狼先生的嘴角也掛著一個亮閃閃的微笑。