這天傍晚，大狗喀啦克拉帶著小狗小壞去散步。小狗小壞壞看到牆上畫著箭頭，箭頭把他們引向一張啟事，那是開桌布店的灰兔娘的換房啟事。

灰兔娘住在美麗的蘑菇林中，她聰明能幹，雖然丈夫出門去了，她獨自養著一窩小兔子，但是她把他們養得白白胖胖的，穿得乾乾淨淨，她家的倉房裡有足夠的胡蘿蔔和蘑菇幹存著。日子過得開心極了。

前不久，有一隻名叫狼大的狼扛著鋪蓋捲搬到蘑菇林來，狼大眼睛幽幽的，每到夜裡就對著灰兔娘的房子唱恐嚇的歌，歌名叫《狼大狼大進行曲》。

灰兔娘一家都很害怕，所以，她急著想把房子換掉。

大狗很同情灰兔娘。啟事的另一邊還有箭頭，大狗他們又跟著箭頭走呀走，走到了灰兔娘的家。

那是一間蘑菇形狀的小房子，很精巧，門洞小小的。

小狗小壞壞一下子鑽進去了，跟兔寶寶們玩起了「賣小狗狗」的遊戲。

大狗進門可費力了，灰兔娘在裡面使勁拉，才把他拉進去。

灰兔娘熱情地招待大狗和小狗，為他們做薄薄脆脆的胡蘿蔔餅，每人幾大罐熱乎乎的蘑菇濃湯，湯裡加了許多鮮奶和香草。大狗和小狗以前沒吃過這些兔子餐，把肚子吃得像兩隻湯包，圓鼓鼓的。

「你到底想換房子嗎？」大狗問灰兔娘。

“我想換。”灰兔娘說，“又不想換。”

灰兔娘捨不得離開自己可愛的房子，可是，又急著要躲開狼大，她不知該怎麼辦才好。

他們說著話，天黑了，那隻狼大過來了。

狼大是穿著灰皮袍子的狼，他嗓門又大又難聽，不論唱什麼，哪怕是唱心裡的小算盤、壞心思，都拉開嗓門唱得很響：

狼大狼大邁步走，

衣兜裡放著老紅酒；

狼大狼大邁步走，

心裡念著灰兔娘兒，

狼大狼大邁步走，

心坎裡裝著灰兔娘的小家當兒…

灰兔娘慌了，連忙用花被子蒙住小兔寶寶們的耳朵和眼睛，讓她的孩子們快快入睡。

“你們睡著了嗎？”灰兔娘問，“小兔們乖乖！”

「睡著了！」小兔寶寶們回答。

大狗喀啦克拉決定幫灰兔娘，他衝出去想跟狼大評理，可是，灰兔娘家的門洞原本就小，再有，他吃太多了，肚子圓圓的，大得不行，整個身體就像綁上了一隻大皮球。

他出門時被卡在門中間了，灰兔娘和小狗小壞壞拼命推他。

可憐的大狗喀啦克拉，腦袋在門外，肚子在裡面，出不去，進不來，忍不住大叫起來：“該死喲！該死的喲！”

狼大聽見大狗喀啦克拉又叫又罵，對著他齜牙齒，兇得不行。狼大吃一驚，把下面的歌詞都忘了，想不起來了。

「喀啦克拉！喀啦！」大狗又叫了起來。

這下，狼大認定大狗喀啦克拉在嘲笑他，忘了歌詞，笨狼才這樣呢。狼大也怕失體面呀，他乾脆走了。

灰兔娘把兔寶寶們叫醒來幫忙。他們有的拉大狗尾巴，有的搔大狗的癢癢，還有的鑽到大狗肚子下幫他揉肚子。大狗瘁極了，笑啊笑，笑狗骨頭都軟了，身體拉長了，一下子躥出門去。

後面幾天，狼大再也沒來唱歌。