森林邊上，有個很大的湖泊。湖邊有棵很高的樹，樹上有隻很壞很壞的烏鴉，烏鴉和湖裡的壞鱷魚勾結在一起，只要有誰來湖里游泳，她就在樹上叫：湖里掉進一塊蛋糕，味道一定挺好……

這是烏鴉和鱷魚約定的暗號。聽到這叫聲，壞鱷魚就會衝出來，襲擊那個游泳者，並把他吃掉。壞鱷魚最後會吐出幾根骨頭，算是給烏鴉的酬勞。

那天，有隻胖胖的小豬來到湖邊，他不知道湖裡有鱷魚，就脫下衣服跳進湖裡游泳。烏鴉在樹上叫著，可是鱷魚在湖裡打瞌睡。烏鴉一連叫了幾遍，鱷魚也沒動靜。

這時，有隻小胖河馬走過湖邊，他看見小豬在湖裡游泳，也跳下了水。可是還沒等他拉開架勢游泳，小河馬的爺爺老河馬趕來了，趕快拖起小河馬說：“這裡有危險！”

小河馬被爺爺趕回了家，河馬爺爺沒有看見湖中的小豬，他一回頭看見了岸邊的衣服，以為是小河馬留下的，就抱起衣服回家了。

小胖豬游得正開心的時候，壞烏鴉又大聲叫了起來：湖裡掉進一塊蛋糕，不吃馬上跑掉…

鱷魚打完瞌睡，聽到烏鴉這一聲怪叫，他瞧了正在游泳的小胖豬。鱷魚猛地遊了過去。

這時，小胖豬遊累了，他到了湖邊正想上岸，回頭看見一條鱷魚追來，連忙衝上了岸。再一看，他留在湖邊的衣服也沒了。驚慌失措的小胖豬逃進湖邊的樹林，傷心地哭了起來。

這時，有四隻小青蛙聞聲趕來，問小胖豬為什麼哭。小胖豬把自己剛才在湖裡游泳差點兒被壞鱷魚吃掉的事告訴了小青蛙。他還說，自己放在湖邊的衣服也不見了，他光著身子沒辦法回家。

四隻小青蛙說小胖豬膽子真夠大，他們把鱷魚和烏鴉勾結在一起害人的事告訴了小胖豬。那隻最小的青蛙還說：“自從壞鱷魚和壞烏鴉來到這裡，我們再也沒法下湖游泳，我都快忘記怎麼游泳了！”

這時，那隻最大的青蛙說：“我們還是幫小胖豬想想辦法，送他回家吧！”

小胖豬說他家離這裡不遠，他請四隻小青蛙幫他回家拿衣服。不一會兒，四隻小青蛙趕回來，說他家裡沒找到衣服，只好把他家床上的被單拿來了。

小胖豬這才想起，自己的衣服正曬在屋前的叢林裡，他說：“沒關係，被單也行！”

就把被單披在身上了。那隻最小的青蛙，還帶來了小胖豬家一隻漂亮的小籃子，以為那是小胖豬的帽子。小青蛙把小籃子扣在了小胖豬的頭上。

小胖豬走回家去，四隻小青蛙緊跟在小胖豬的後面，提著長長被單的兩隻角，不讓它們拖在泥地上。

就在這時，一個山妖怪來到湖邊釣魚，他一瞧見湖邊走著的小胖豬，以為自己碰見了一位國王，一位這裡的湖泊之王——只見這位湖泊之王戴著漂亮的王冠，披著很威風的大斗篷，身後還有四位侍從緊跟著。

山妖怪非常驚奇，他十分恭敬地說：“尊敬的湖泊之王，非常榮幸見到您，如果您有什麼吩咐，我樂意照著去辦！”

小胖豬扶了扶頭上的“王冠”，壓低嗓門說：“祝你交好運，我會讓你釣到好東西的。”

小胖豬抬頭望著樹上說：“山妖怪呀，請用這樹上的烏鴉當釣餌，你就會大有所獲。請帶著你從湖里釣到的好東西，回你的山洞慢慢享用吧！”

「是，我樂於遵命！」山妖怪縱身一跳，就逮捕到了樹上的壞烏鴉，他把壞烏鴉綁在魚鉤上當釣餌，拋進了大湖里。

這時，四隻小青蛙一起壓低嗓門，學著烏鴉的聲調叫了起來：湖裡掉進一塊蛋糕，味道一定挺好……

剛才讓小胖豬跑了，壞鱷魚正懊惱著呢。他一聽到歌聲就猛地躥了出來，咬住了山妖怪的釣餌，於是，他的長嘴巴一下子讓魚鉤鉤住了。

山妖怪使勁把鱷魚拽上了岸，他對小胖豬說：“謝謝湖泊之王的指點，這條皮厚厚的怪魚，夠我吃上好一陣子了！”

山妖怪拖著水淋淋的鱷魚走遠了。

這時，河馬爺爺抱著小胖豬的衣服又來到湖邊，他的身後跟著小河馬。河馬爺爺說：“小胖豬對不起，剛才我不小心抱走了你的衣服。你可不能在這裡游泳啊……”

「放心遊吧！壞鱷魚和壞烏鴉完蛋了！」四隻小青蛙把剛才發生的事告訴了河馬爺爺，大家可高興了。

「撲通、撲通、撲通……」四隻小青蛙和小胖豬、小河馬接連跳進湖里，​​湖面激起一陣又一陣快樂的水花……

河馬爺爺呢，坐在湖邊幫他們看衣服。他看著六個小夥伴在湖裡快活地撲騰著，覺得比自己下湖還高興…